2016-05-16 富二 富國基金微理財

今天中午富二在和小伙伴一起吃飯的時候閑聊，作為一名“資深”的金融從業者，富二和小伙伴們的聊天內容當然逃不過宏觀經濟、行業態勢、股票行情、基金產品、期貨期權……什么？客官你真信？哈哈哈，那你真是富二的忠實粉絲呢~

言歸正傳，其實我們在聊的是該如何區分“小白”投資者和“資深”投資者！于是小伙伴們紛紛建言獻策，展開了異常激烈的辯論！最終，大家決定用專業名詞測試一下投資經驗程度。

小伙伴們自然推舉了富二和一位實習生小鮮肉作為“資深”和“小白”的代表，分別甩出了“夏普比率”、“存款準備金率”、“外匯占款”等一系列名詞。富二當時心里也是發毛的，心里暗暗擔心萬一答不上來還比不上我們的小鮮肉該怎么辦！富二的形象豈不是蕩然無存？富二今后還怎么在基金界混下去啊啊啊啊啊！！！不過，還好富二平時閱讀廣泛又好學，這些問題都不在話下一一擊破！說的小伙伴們紛紛對富二投以贊賞的目光。

好啦！富二當時心想，決不能讓富二家的客官們在遇到這種PK下丟臉！于是，富二默默的為大家整理好了這些新聞中常見的名詞給大家補補課，從此讓財經新聞不在是路人！

夏普比率

富二第一次知道這個詞是在上《投資學》這門課上，富二現在還記得當時考試的時候最后一道計算題就是用這個公式的呢~ 好啦！上干貨！

夏普比率又被稱為夏普指數，是基金績效評價標準化指標。核心思想就是：投資者在建立有風險的投資組合時，至少應該要求投資回報達到或超過無風險投資的回報。

我們可以把國債收益率作為無風險投資的標的，夏普比率代表投資人每多承擔一分風險，可以拿到幾分報酬；若為正值，代表報酬率高于波動風險；若為負值，代表操作風險高于報酬率。

這樣一來，每個投資組合都可以計算Sharpe Ratio，即投資回報與多冒風險的比例。

一句話總結：夏普比率越高越好。

alpha和beta策略

阿爾法策略與貝塔策略是兩類基于不同的出發點和側重點來獲取超越大盤表現的投資策略。一言以蔽之，基金投資的阿爾法策略就是選擇那些善于自下而上發掘個股、輕選時重選股型基金經理所管理的基金，而貝塔策略則是依靠那些長于自上而下宏觀判斷、輕選股重選時型基金經理所管理的基金。

alpha=0, 表明收益和無風險收益相同；alpha>0,表明超額收益，alpha<0, 收益比無風險收益低。追求最大alpha 就是所謂的最求最大超額收益。Beta策略就是Beta + 擇時的策略。Beta代表對應資產的系統性風險，衡量某個投資和全市場(或者選定的參照指標)的比例，beta=1，完全相關；beta>1，投資組合的波動比大盤劇烈；beta<1，投資組合的波動小于大盤。

一句話總結：alpha越大越好，beta不一定。

好啦~說了這么多不知道各位客官消化了沒有呢？如果沒記住的話多看幾遍喲~富二這次分享的可都是干貨！以后再有人說你是“小白”的時候，記得給他講講這些，相信你在他心目中的形象會大有不同哦~