數字經濟行情核心驅動力：政策催化+技術進步

本輪數字經濟板塊上漲更多受到頂層設計層面政策催化。近日公布的《數字中國建設整體布局規劃》明確數字中國建設按照“2522”整體框架進行布局，包括數字基礎設施、數據要素、數字安全、數字技術等方面，數字經濟已上升到頂層設計。根據中國信通院數據，目前中國數字經濟占GDP超40%，且仍保持10%以上的較快增長，預計未來隨著政策支持力度不斷擴大，數字經濟有望隨著“數字中國”建設而加速發展。政策端而言，以往數字經濟在2020-2022年更偏政策指引，在示范性上初見成效；展望2023年，數字經濟的發展將更加重視落地建設，“發展”數字經濟有望進入兌現期。

人工智能等技術領域的突破，推動數字經濟發展進入快車道。智能技術是數字經濟的重要啟動元素，簡單來講是計算能力、以及挖掘、總結、洞察海量數據的能力。伴隨著人工智能、大數據、云計算、智慧城市、工業互聯網、物聯網、量子通信、5G等領域技術的突破和應用，數字經濟正成為經濟發展周期的新動能。

哪些板塊將受益于數字經濟？

具體來看，目前數字經濟落腳在信創、網絡安全、數據要素和人工智能等領域。

隨著近年大國博弈加深，美國對我國的關鍵技術領域如半導體、通信、計算機、AI技術、國防、核電和航空航天領域進行“實體清單”制裁，“自主可控”變得更為重要，因此信創產業被提升到更高的高度。信創由核心元器件、基礎硬件、基礎軟件和應用軟件構成，2022年整體產業規模超9000億，內部如操作系統、服務器等蘊含了豐富的投資機會。

中國網絡安全市場高速發展，預計2022年-2026年年化復合增速超20%，至2026年市場規模突破300億美元。網絡安全市場主要涉及商用密碼、網絡安全軟件等細分方向，都有豐富的發展機會。

數據要素是2022年高層提出的“名詞”，其與勞動力、土地、資本等生產力要素為同一高度，可見其重要性。就數據要素的框架而言，主要是構建數據要素的生態，從明確價值、確權到市場配置，乃至前期的數據采集、存儲、加工、流通、分析是一個巨大的生態圈建設。

此外，人工智能技術由基礎層的算力（云端計算、數據中心、芯片等）、技術層的算法和深度學習框架以及下游應用構成。隨著人工智能技術的發展，其已經形成AIGC即人工智能的自主創作能力，與下游智能機器人、搜索等應用結合的想象力大大豐富，因此預計未來也是我們數字中國建設的重點方向。