據(jù)說(shuō)，愛情的真相是——如果沒有更好的選擇，我才陪你到天荒地老。
我們常說(shuō)，對(duì)待定投要像對(duì)待愛情一樣，長(zhǎng)期堅(jiān)持，忠貞不渝。但是，陪你天荒地老的不一定是愛情，也不一定是定投！把定投當(dāng)做一種理財(cái)習(xí)慣，并不意味著要“只投入，不退出，天荒地老”。有時(shí)候，適時(shí)退出定投、鎖定收益，并開啟新一輪定投，效果會(huì)更好。
舉個(gè)例子
基民A從2005年1月1日開始定投萬(wàn)得全A指數(shù)，堅(jiān)持不懈，到2016年3月1日，已經(jīng)累積收益97.06%，年化收益約6.1%，看起來(lái)還不錯(cuò)。但是，這期間最高定投收益318.81%，最低定投收益-16.27%；（如下圖藍(lán)線所示）
基民B覺得基民A定投收益波動(dòng)太大（最高定投收益318.81%，最低定投收益-16.27%），想換一種定投方式，于是設(shè)置“定投收益超過(guò)15%觸發(fā)贖回”，進(jìn)行滾動(dòng)定投。
那么，同樣投資時(shí)間，收益會(huì)有什么變化呢？如下圖紅線所示，基民B的定投方式自2005年以來(lái)共有18次觸發(fā)贖回，也就是有18次定投收益超過(guò)15%，“等價(jià)的”年化收益約為15.8%，從投資績(jī)效來(lái)看，基民B戰(zhàn)勝基民A。
注：首日定投為2005年1月1日，以后每次定投收益觸發(fā)15%贖回，并于次日開始新的定投；數(shù)據(jù)據(jù)來(lái)源：wind，2005年1月1日-2016年3月1日
為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況呢？可以從兩方面來(lái)看：
一：定投時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)于拉低持倉(cāng)成本的效果越差
定投的一大優(yōu)勢(shì)就是分批投入、降低成本。這是因?yàn)槎ㄍ堕_始時(shí)，你的倉(cāng)位為0，初期每一筆定投投入相對(duì)于總投資占比都比較大。比如第一月投資1000元，第二個(gè)月的1000元就占總投入的50%，第三個(gè)月的1000占33%……以此類推，越到后面，每次定投的金額相比已經(jīng)累計(jì)的投入比重越來(lái)越小。就算遇上暴跌行情，新投入的資金相對(duì)總投入能夠起到的攤薄作用已經(jīng)非常小了。
因此，這個(gè)時(shí)候你一般已積累了較多的投資本金，定投成本也已相對(duì)固定，市場(chǎng)一個(gè)小跌能跌去你大量的盈利，如果碰上2007年的大跌，后期你更難有機(jī)會(huì)回到前期高點(diǎn)時(shí)的收益。反之，如果你在市場(chǎng)上行時(shí)設(shè)定目標(biāo)收益，適時(shí)退出，并開始新一輪定投，既能鎖定收益，又可以重新發(fā)揮定投分批投入、降低成本的優(yōu)勢(shì)。
二：A股波動(dòng)頻繁，需要適時(shí)收割收益
各位客官請(qǐng)看下表，這是2005年至2016年8月24日萬(wàn)得全A指數(shù)的漲跌幅。這12年間，除了2006年、2009年、2014年少數(shù)大牛市年份，其余年份指數(shù)達(dá)到全年最高點(diǎn)后都有回落，像2008年、2015年指數(shù)回撤超過(guò)50%。定投不奢求賣在最高點(diǎn)，但及時(shí)止盈可以減少收益的損失，最大限度保住定投的果實(shí)。
年份 | 開盤價(jià) | 最高價(jià) | 收盤價(jià) | 漲跌幅 | 最高漲跌幅 |
2005 | 767.15 | 811.67 | 684.06 | -11.52% | 5.80% |
2006 | 683.61 | 1455.87 | 1449.51 | 111.90% | 112.97% |
2007 | 1449.51 | 4125.66 | 3858.8 | 166.21% | 184.62% |
2008 | 3858.8 | 4189.76 | 1430.79 | -62.92% | 8.58% |
2009 | 1430.79 | 2997.65 | 2939.79 | 105.47% | 109.51% |
2010 | 2939.79 | 3087.39 | 2737.57 | -6.88% | 5.02% |
2011 | 2755.36 | 2946.52 | 2123.85 | -22.42% | 6.94% |
2012 | 2137.29 | 2415.05 | 2223.24 | 4.68% | 13.00% |
2013 | 2242.64 | 2479.52 | 2344.2 | 5.44% | 10.56% |
2014 | 2338.96 | 3605.51 | 3573.48 | 52.44% | 54.15% |
2015 | 3596.16 | 7257.8 | 4949.2 | 38.50% | 101.82% |
2016 | 4942.16 | 4944.08 | 4319.08 | -12.73% | 0.04% |
注：數(shù)據(jù)截至2016年8月24日
這就是定投止盈的魔力！
我們?cè)倬唧w看單只基金的例子。
從2006年到2016年，假設(shè)定投富國(guó)天惠（161005），每獲取20%收益即贖回，在此區(qū)間，共觸發(fā)17次。其中，在2006年至2007年的牛市期間，共觸發(fā)8次！在2014年下半年至2015年上半年的牛市期間，共觸發(fā)了6次！——這也意味著你既成功保住了牛市中的成果，又避免了隨之而來(lái)的熊市造成的較大損失！
注：富國(guó)天惠20%目標(biāo)收益定投，2006年1月1日-2016年1月1日
日期 | 富國(guó)天惠 20%目標(biāo)收益定投 | 日期 | 富國(guó)天惠 20%目標(biāo)收益定投 |
2006/4/21 | 21.67% | 2010/11/1 | 20.69% |
2006/5/15 | 21.04% | 2010/11/5 | 21.41% |
2006/11/29 | 22.02% | 2014/9/12 | 20.63% |
2007/4/16 | 20.12% | 2015/1/26 | 20.60% |
2007/4/26 | 20.80% | 2015/1/27 | 20.95% |
2007/5/8 | 20.37% | 2015/2/16 | 21.49% |
2007/5/17 | 23.13% | 2015/4/3 | 21.26% |
2007/8/9 | 21.63% | 2015/5/25 | 21.84% |
2009/7/23 | 20.26% |
注：富國(guó)天惠20%目標(biāo)收益定投，從2006年1月1日-2016年1月1日共觸發(fā)17次止盈
總結(jié)——?jiǎng)澲攸c(diǎn)啦：
· 在牛市中，定投和一次性投資皆以較快的速度獲得收益，市場(chǎng)情緒極度活躍，止盈變得異常重要。
· 止盈定投——設(shè)置目標(biāo)收益，到達(dá)目標(biāo)后贖回并開始新一輪定投——幫助投資者克服自己的貪婪，及時(shí)鎖定收益。
· 基金定投，貴在堅(jiān)持，難在退出，止盈定投給你一個(gè)最合適的退出方案。
問(wèn)：
止盈定投聽起來(lái)不錯(cuò)！不過(guò)，似乎操作起來(lái)有點(diǎn)麻煩，比如需要時(shí)刻關(guān)注是否達(dá)到了目標(biāo)收益。
富二：
對(duì)，操作麻煩的定投就不叫“懶人理財(cái)”了！富二家為各位“懶人”們量身設(shè)計(jì)了一套止盈定投方案——目標(biāo)盈。
目標(biāo)盈有三大優(yōu)勢(shì)：
· 省心省力：設(shè)定目標(biāo)，自動(dòng)止盈，自動(dòng)滾投；
· 費(fèi)率優(yōu)惠：申購(gòu)費(fèi)率1折優(yōu)惠；
· 金錢不眠無(wú)縫銜接：止盈贖回后，資金轉(zhuǎn)入富錢包，可繼續(xù)享受富錢包收益。
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